Dana Pensiun Superannuation Australia Turun 0,4% pada September Akibat Pasar Saham Melemah
Pasar saham domestik dan global yang melemah mengakhiri rangkaian kinerja bulanan positif dana pensiun superannuation di Australia. Menurut lembaga analis industri Chant West, median growth fund turun 0,4% pada September.
Penurunan ini membuat imbal hasil median growth fund sepanjang tahun fiskal berjalan menyusut menjadi 0,8%.
September Jadi Bulan yang Berat bagi Investor
Kepala Riset Investasi Superannuation Chant West, Mano Mohankumar, menyebut saham dan obligasi sama-sama merosot pada September. Kenaikan imbal hasil (yield) obligasi, harga minyak yang naik, dan inflasi yang bertahan tinggi menekan pasar.
Menurut Mohankumar, saham Australia turun 2,4%, sedangkan saham internasional pasar maju turun 0,7% dengan lindung nilai (hedged). Karena yield terus naik, obligasi tidak banyak membantu meredam kerugian. Obligasi Australia turun 0,9% dan obligasi internasional turun 1,7%.
Meski begitu, kerugian median growth fund hanya 0,4%. Ia menilai dolar Australia berperan penting sebagai penyeimbang (diversifikasi), karena nilainya melemah dari US$0,72 menjadi US$0,69 sepanjang bulan. Pelemahan itu mengubah kerugian 0,7% pada saham internasional pasar maju (hedged) menjadi keuntungan 1,9% jika tanpa lindung nilai (unhedged), sementara saham pasar berkembang naik 2,4%.
Rata-rata, dana pensiun membiarkan sekitar 70% saham internasionalnya tanpa lindung nilai. Kepemilikan aset tidak terdaftar (unlisted assets) juga ikut meredam dampak penurunan.
Kinerja Berdasarkan Tingkat Risiko
Untuk berbagai pilihan tingkat risiko, dana kategori “all growth” turun 0,6% pada bulan ini. Adapun kategori conservative, balanced, growth, dan high growth masing-masing turun 0,4%, kata Chant West.
Prospek Jangka Panjang Tetap Positif
Mohankumar mengingatkan bahwa superannuation adalah investasi jangka panjang.
Sejak superannuation wajib diperkenalkan pada Juli 1992, median growth fund menghasilkan imbal hasil rata-rata 8% per tahun. Kenaikan CPI tahunan pada periode yang sama sebesar 2,7%, sehingga imbal hasil riilnya mencapai 5,3% per tahun, jauh di atas target umum sebesar 3,5%.
Bahkan dalam 20 tahun terakhir, yang mencakup tiga penurunan besar pasar saham (krisis keuangan global/GFC 2007–2009, COVID-19 pada 2020, serta inflasi tinggi dan kenaikan suku bunga pada 2022), dana pensiun tetap membukukan imbal hasil 6,7% per tahun, masih di atas target umum.
Chant West menambahkan bahwa selama beberapa dekade terakhir, median growth fund secara konsisten melampaui target imbal hasilnya pada periode bergulir 10 tahun, kecuali dua periode antara pertengahan 2008 hingga akhir 2017. Hal ini disebabkan oleh dampak parah selama 16 bulan masa GFC (akhir Oktober 2007 hingga akhir Februari 2009), saat growth fund kehilangan sekitar 26% secara rata-rata.
Indeks ASX 200 Turun Hampir 3,2%
Di pasar domestik, indeks S&P/ASX 200 (ASX: XJO) turun hampir 3,2% pada September dan ditutup di level 8.789,3 poin. Beberapa perusahaan yang kinerjanya baik antara lain Codan Ltd (ASX: CDA), Ingenia Communities Group (ASX: INA), dan Reliance Worldwide Corporation Ltd (ASX: RWC).
